상장가이드 (KRX)

재외동포기업을 위한 KRX(한국거래소) 상장가이드
한상기업이 국내 증시에 상장할 경우 이점을 소개해 드립니다.
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IPO 및 상장

현재 한국에서는 IPO에 대한 심사를 금융감독원이 담당하고 있으며, 상장에 대한 심사는 KRX에서 담당하고 있어 그 역할이 구분되고 있습니다.
IPO 및 상장에 관한 상세내용
IPO 상장
IPO란 기업이 법적 절차와 방법에 따라 공모(모집·매출)를 통하여 일반대중에게 발행주식을 분산시키고 사업현황 및 재무내용 등 기업의 실체를 공개하는 것으로 상장 이전 단계를 의미합니다. 상장이란 기업이 발행한 주권이 KRX가 정하는 일정한 요건(기업의 계속성, 경영의 투명성, 투자자 보호 등)을 충족하여 유가증권시장 또는 코스닥시장에 거래될 수 있는 자격을 부여받는 것을 의미합니다.

상장의 장점

상장의 장점에 관한 상세내용
자금조달 절차의 간소화
  • IPO와 유상증자를 통한 일반투자자들로부터의 장기적이고 안정적인 자금 조달이 가능합니다.
  • 정관이 정하는 바에 따라 이사회 결의로 주주의 신주인수권을 배제하고 불특정 다수를 상대로 신주 모집을 할 수 있기 때문에 자금조달 절차가 간소해 질 수 있습니다.
자본이득 기회

기업의 성장과 함께 주식이 KRX에 상장되어 주가가 상승하면 기존 주주는 자본이득을 얻을 수 있는 기회를 제공받게 됩니다.

홍보 효과

외국기업의 상장은 한국의 투자자 및 언론사 등의 관심대상이 되며, 기업의 재무내용이나 경영현황이 신문, TV 및 증권관계기관의 각종 자료 등을 통해 전달되어 한국내의 홍보 효과를 기대할 수 있습니다.

상장 절차

상장 준비 기간

  • 4~5개월 (상장예비심사청구 ~ 신규상장, 기업마다 다를 수 있음)

상장 예비심사 단계 (KRX)

  • 해외거래소에 상장되지 않은 외국기업의 상장예비심사청구서 접수 시 약 3개월(영업일 기준 65일)
  • 적격 해외증권시장*에 상장된 외국기업의 상장예비심사청구서 접수 시 약 2개월(영업일 기준 45일) 이내

    * 적격 해외증권시장 : NYSE유로넥스트, 나스닥시장, 동경증권거래소, 런던증권거래소, 도이치거래소, 홍콩증권거래소, 싱가폴증권거래소, 호주증권거래소, 캐나다증권거래소

특례제도 (Fast Track)

  • 최근 KRX는 적격 해외증권시장에 5년 이상 상장된 글로벌 우량기업 중 일정요건을 충족하는 기업에 대해서는 질적심사와 상장위원회 심의를 면제하여 상장심사 소요기간이 대폭 단축될 수 있도록 특례제도(Fast Track)를 도입하였습니다.
<상장 절차도 보기>
  • 01
    상장준비단[대표주관회사, 회계법인 및 법무법인]
    대표주관계약 체결
    대표주관회사의 Due-Diligence
    (정관개정, 내부통제시스템 등 정비)
    KRX와의 사전협의 실시 (통상 1개월)
  • 02
    상장예비심사단계[KRX]
    상장예비심사청구서 제출
    상장예비심사 (통상 3개월)
    상장위원회 심의
    상장예비심사결과 통지
  • 03
    IPO 단계[금융감독원]
    증권신고서 제출·심사
    증권신고서 효력발생 (제출 후 15일)
    공모 (모집·매출) 실시
  • 04
    신규상장단계[KRX]
    신규상장신청서 제출
    신규상장승인
    신규상장기념식, 매매거래개시

상장추진 단계별 준비사항

  • 01
    IPO 사전준비

    (D-1년)

    • KRX 상장을 위한 이사회 또는 주주총회 개최
    • 회사내 상장추진팀 구성
    • 대표주관회사, 회계 및 법무법인 선정
    • 상장대리인 선임
    • 회계법인의 외부감사 실시
  • 02
    Due Dilligence 실시

    (D-6개월 ~ 1년)

    • 산업 및 기업에 대한 이해
    • 기업지배구조 및 내부통제제도 점검
    • 재무 및 회계시스템 정비
    • 법무법인의 법률실사
    • 정관 정비
    • 이슈사항 파악 및 해결방안 마련
    • KRX 심사담당자와 사전면담
    • 상장예비심사청구 관련 서류작성
    • 공모 예정가격 결정
  • 03
    상장예비심사청구 및 상장심사

    (D-5개월)

    • 상장예비심사청구
    • KRX의 상장예비심사
    • 상장예비심사 승인
  • 04
    공모 및 상장

    (D-2개월)

    • 증권신고서 작성 및 제출
    • 수요예측 (Book building)
    • 기관투자자 대상 IR
    • 청약 및 납입
    • 신규상장신청
    • 상장 및 매매개시(D-Day)

한상기업 상장 시 혜택

한상기업 상장 시 혜택에 대한 상세내용
저렴한 상장비용

거래소 관련 비용(상장수수료+연부과금)의 경우, 해외거래소는 한국보다 최대 61.5배, 최소 9.1배 높은 수준

우호적 시장 평가
  • 비상장 해외기업은 POC (Point Of Contact) 접근이 불편하여 기업현황 파악이 어려우므로 평가 시, 마이너스 요소로 작용
    • 비상장 해외기업은 가격결정 시 저평가 경향
    • 증권사 분석리포트 발행 저조 등 투자정보 적시제공 미비로 저가 거래
한국 내 비즈니스 기회 제공

사업진출 및 합작투자 추진 수월

예) 코라오홀딩스 S&T모터스* 인수(’14.2.28 공시)
* S&T모터스(구 효성스즈키) : 국내 오토바이 제조업체

기업 이미지 및 인지도 제고

상장 단계마다 언론보도가 이루어져 기업에 대한 인지도 상승 한상기업 대표자 신문·방송 인터뷰를 통해 이미지 향상

신규상장 요건

<유가증권시장의 외국기업 및 외국지주회사 신규상장 요건>
유가증권시장의 외국기업 및 외국지주회사 신규상장 요건에 대한 상세내용
요건 외국기업 외국지주회사
영업활동기간 3년 이상 - 합병·분할·분할합병은 실질적인 영업활동 기간을 고려 3년 이상 - 지주회사는 주요자회사의 실질적인 영업활동기간을 고려
기업규모 자기자본 300억원 이상 자기자본 300억원 이상
상장예정주식수 100만주 이상 100만주 이상
경영성과 다음 중 택1
가. ①,②,③ 모두 충족
  • <좌동>
  • <연매출 개념>

    “연결재무제표상 매출”

  • <이익 및 ROE 개념>

    "연결재무제표 기준"

    * 설립 후 3년 미만
    - 설립후기간 : 연결재무제표 기준
    - 설립전기간 : 자회사의 당시 개별재무제표
    ∑(자회사이익 × 지분율) 기준
    - 설립 후 1년 미만 : 각 자회사 최근 이익(+)
  • <영업현금흐름 개념>

    "연결재무제표 기준"

    - 설립 후 1년미만 : ∑(자회사영업현금흐름 × 지분율) 기준

  1. ① 연매출 최근
    • 1,000억원 이상 & 3년 평균 700억원 이상
  2. ② 이익
    • 최근 사업연도에 영업이익, 법인세비용차감전계속사업이익 및 당기순이익 실현
  3. ③ ROE 및 이익(택1)
    • ⅰ. ROE:최근 5%, 3년합계 10%
    • ⅱ. 이익액:최근 30억원, 3년합계 60억원
    • ⅲ. 자기자본 1,000억원 이상 기업
      • - 최근 ROE 3% 또는 이익액 50억
      • - 영업현금흐름(+)
나. 최근 연매출 2,000억원 & 기준시가총액 4,000억원 이상 나. 최근 연매출 2,000억원 & 기준시가총액 4,000억원 이상
감사의견 최근연도 적정, 직전2사업연도 적정 또는 한정(감사범위제한에 따른 한정은 제외) 최근연도 적정, 직전2사업연도 적정 또는 한정(감사범위제한에 따른 한정은 제외)
(개별재무제표 및 연결재무제표기준)
<코스닥시장의 외국기업 및 외국지주회사 신규상장 요건>
코스닥시장의 외국기업 및 외국지주회사 신규상장 요건에 대한 상세내용
요건 외국기업 외국지주회사
경과년수 3년 이상 3년 이상
(자회사의 실질영업기간 고려)
기업규모
(택일)
자기자본 30억원 이상 혹은 시가총액 90억원 이상
자본상태 자본 잠식 없을 것
  • - 지주회사 : 자본 잠식 없을 것
  • - 자회사 : 자본 전액 잠식 없을 것
경영성과 법인세비용 차감전 계속사업이익 시현
  • <좌동>
  • * 최근사업연도 1년 미만 경우 : ∑(자회사 계속사업이익 × 지분율)
이익규모, 연매출
&
시가총액(택일)
  1. 1. ROE 10%
  2. 2. 당기순이익 20억원
  3. 3. 최근연매출 100억원 & 시가총액 300억원
  4. * 최근사업연도 1년 미만 경우
  1. 1. <좌동>
  2. 2. <좌동>
  3. 3. <좌동>
  4. * 최근사업연도 1년 미만 경우
    • 1. ∑(자회사 당기순이익 × 지분율) 및 설립(전환) 시 자본총계 기준
    • 2. ∑(자회사 당기순이익 × 지분율) 기준
    • 3. 자회사 연매출 기준
감사의견 최근사업연도 적정 <좌동>
* 최근사업연도 1년 미만 경우 자회사 감사보고서 포함

경제자유구역 (KFEZ)

대한민국 경제자유구역 (Korean Free Economic Zones : KFEZ)
경제자유구역 (Free Economic Zone)이란 국내 타 지역과는 차별화된 제도와 여건을 조성하여 외국인 투자가의 기업활동과 경제활동이 보장되는 지역을 의미합니다.
따라서 경제자유구역은 세제지원, 자유로운 경제활동, 질 높은 행정서비스, 편리한 생활환경이 보장되는 국제기업도시입니다.
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경제자유구역이란

대한민국 경제자유구역 (Korean Free Economic Zones : KFEZ)은 외국인투자기업의 경영환경과 생활여건을 개선하고, 각종 규제완화를 통한 기업의 경제활동 자율성과 투자유인을 최대한 보장하여 외국인 투자를 적극적으로 유치하기 위한 특별경제구역을 의미하며, 2003년 인천을 시작으로 부산·진해, 광양만권, 황해, 대구·경북, 새만금·군산, 충북, 동해안권 등 총 8개가 조성·운영되고 있습니다.

투자가이드

외국인 및 외국기업, 국제경제단체 등은 경제자유구역에서 자유롭게 기업활동을 할 수 있습니다. 사업의 시행은 각 구역청으로부터 사업시행자 지정을 받아 외국인 개인 자격 또는 법인 및 재단 등의 자격으로 가능합니다.

투자방식

외국인투자촉진법과 경제자유구역지정 및 운영에 관한 법률에 의하여 공장신설 직접투자, 개발사업의 시행, 지분투자 자본재 도입 등 다양한 형태로 이루어 질 수 있습니다.

투자인센티브

  • 세제감면 : 조세감면 요건에 따른 감면, 국세(관세, 법인세 소득세) 면제 및 감면, 지방세(취득세, 재산세) 면제
  • 경영지원 : 국∙공유지 임대, 자격 별 전액 감면부터 50% 감면, 매각, 자금지원(납무연기 및 분할납부, 산업입지 보조금 등)
  • 규제완화 : 노동규제완화, 수도권정비계획법 적용 배제, 금융환경개선 등
  • 생활여건 : 외국어 서비스 제공, 외국교육기관 설립, 금융환경개선, 외국인전용 카지노업 허가 등

대한민국 경제자유구역

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